Hvordan bruke Excel ODDFPRICE-funksjonen

Sammendrag

Excel ODDFPRICE-funksjonen returnerer prisen per $ 100 pålydende for et verdipapir med en merkelig (uregelmessig) første periode.

Hensikt

Få en pris per 100 dollar første periode

Returverdi

Obligasjonspris

Syntaks

= ODDFPRICE (sd, md, id, fd, rate, yld, redem, freq, (basis))

Argumenter

  • sd - Oppgjørsdato for sikkerheten.
  • md - Forfallsdato for sikkerheten.
  • id - Utstedelsesdato for sikkerheten.
  • fd - Første kupongdato.
  • rate - Årlig kupongrate på sikkerhet.
  • yld - Årlig avkastningskrav.
  • redem - Innløsningsverdi per $ 100 pålydende.
  • freq - Kupongbetalinger per år (årlig = 1, halvårlig = 2; kvartalsvis = 4).
  • basis - (valgfritt) Dagstall for dag (se nedenfor, standard = 0).

Versjon

Excel 2003

Bruksanvisninger

Noen obligasjoner har en uregelmessig første eller siste periode, slik at rentebetalinger ikke passer til en normal tidsplan. For å beregne prisen på en obligasjon med en uregelmessig første periode, kan du bruke ODDFPRICE-funksjonen. ODDFPRICE-funksjonen returnerer prisen per pålydende verdi på $ 100 for et verdipapir som har en uregelmessig (kort eller lang) første periode.

Eksempel

Anta at vi må beregne prisen per pålydende verdi på $ 100 for en obligasjon med en første kupongdato 15. februar 2019. Obligasjonen ble utstedt 1. desember 2018, forfaller 15. februar 2022 og betaler en kupongrente på 5% med en avkastningskrav på 6%. Betalinger er halvårlige, dagtellingen er US 30/360, og innløsningsverdien er $ 100. I eksemplet vist er formelen i F5:

=ODDFPRICE(C9,C11,C8,C10,C6,C7,C5,C12,C13)

Med disse inngangene returnerer ODDFPRICE-funksjonen 97,26, med valutanummerformat brukt.

Oppgi datoer

I Excel er datoer serienumre. Generelt er den beste måten å oppgi gyldige datoer å bruke cellereferanser, som vist i eksemplet. For å angi gyldige datoer direkte i en funksjon, kan du bruke DATE-funksjonen. For å illustrere har formelen nedenfor alle verdiene som er hardkodede. DATO-funksjonen brukes til å levere hver av de fire nødvendige datoene:

=ODDFPRICE(DATE(2019,2,1),DATE(2022,2,15),DATE(2018,12,1),DATE(2019,2,15),0.05,0.06,100,2,0)

Basis

Grunnargumentet styrer hvordan dager telles. ODDFPRICE-funksjonen tillater 5 alternativer (0-4) og standardverdiene er null, som spesifiserer US 30/360 basis. Denne artikkelen på wikipedia gir en detaljert forklaring av tilgjengelige konvensjoner.

Basis Dagstall
0 eller utelatt USA (NASD) 30/360
1 Faktisk / faktisk
2 Faktisk / 360
3 Faktisk / 365
4 Europeisk 30/360

Merknader

  • I Excel er datoer serienumre.
  • Alle datoer pluss frekvens og basis blir avkortet til heltall.
  • Hvis datoer er ugyldige (dvs. faktisk ikke datoer), returnerer ODDFPRICE #VALUE!
  • ODDFPRICE returnerer #NUM når:
    • (modenhet> førstekupong> oppgjør> utgave) stemmer ikke
    • Forfall følger ikke frekvensintervallet for siste kupongdato
    • Grunnlaget er utenfor rekkevidde

Interessante artikler...