Hvordan bruke Excel ODDLYIELD-funksjonen

Sammendrag

Excel ODDLYIELD-funksjonen returnerer avkastningen til en sikkerhet med en merkelig (uregelmessig) siste periode.

Hensikt

Få utbytte av sikkerhet med odd siste periode

Returverdi

Utbytte i prosent

Syntaks

= ODDLYIELD (sd, md, ld, rate, pr, redem, freq, (basis))

Argumenter

  • sd - Oppgjørsdato for sikkerheten.
  • md - Forfallsdato for sikkerheten.
  • ld - Siste rentedato for sikkerhet.
  • rente - Sikkerhetsrente.
  • pr - Pris per $ 100 pålydende.
  • redem - Innløsningsverdi per $ 100 pålydende.
  • freq - Kupongbetalinger per år (årlig = 1, halvårlig = 2; kvartalsvis = 4).
  • basis - (valgfritt) Dagstall for dag (se nedenfor, standard = 0).

Versjon

Excel 2003

Bruksanvisninger

Noen obligasjoner har en uregelmessig første eller siste periode, slik at rentebetalinger ikke passer til en normal tidsplan. For å beregne avkastningen til en obligasjon med en uregelmessig siste periode, kan du bruke ODDLYIELD-funksjonen. ODDLYIELD-funksjonen returnerer avkastningen til et verdipapir med en kort eller lang siste periode i prosent.

Eksempel

I eksemplet vist ønsker vi å beregne avkastningen på en obligasjon med siste rentedato 15. oktober 2017 og oppgjørsdato 5. februar 2018. Obligasjonen forfaller 15. juni 2018 og betaler en kupongrente på 5%. Betalinger er halvårlige, dagtellingen er US 30/360, og innløsningsverdien er $ 100. I eksemplet vist er formelen i F5:

=ODDLYIELD(C9,C11,C10,C7,C5,C6,C12,C13)

Med disse inngangene returnerer ODDLYIELD-funksjonen 6,32%, med prosentformat brukt.

Oppgi datoer

I Excel er datoer serienumre. Generelt er den beste måten å oppgi gyldige datoer å bruke cellereferanser, som vist i eksemplet. For å angi gyldige datoer direkte i en funksjon, er DATE-funksjonen det beste alternativet. For å illustrere har formelen nedenfor alle verdiene som er hardkodet, med DATE-funksjonen som brukes til å angi de tre nødvendige datoene:

=ODDLYIELD(DATE(2018,2,5),DATE(2018,6,15),DATE(2017,10,15),0.05,99.5,100,2,0)

Basis

Grunnargumentet styrer hvordan dager telles. ODDLYIELD-funksjonen tillater 5 alternativer (0-4) og standardverdiene er null, som spesifiserer US 30/360 basis. Denne artikkelen på wikipedia gir en detaljert forklaring av tilgjengelige konvensjoner.

Basis Dagstall
0 eller utelatt USA (NASD) 30/360
1 Faktisk / faktisk
2 Faktisk / 360
3 Faktisk / 365
4 Europeisk 30/360

Merknader

  • I Excel er datoer serienumre.
  • Alle datoer pluss frekvens og basis blir avkortet til heltall.
  • Hvis noen datoer er ugyldige (dvs. ikke faktisk datoer), returnerer ODDLYIELD #VALUE!
  • ODDLYIELD returnerer #NUM når:
    • (modenhet> oppgjør> siste_interesse) er IKKE sant
    • Rate <0 eller pr <= 0
    • Grunnlaget er utenfor rekkevidde

Interessante artikler...