Hvordan bruke Excel ODDFYIELD-funksjonen

Sammendrag

Excel ODDFYIELD-funksjonen returnerer avkastningen til en sikkerhet med en merkelig (uregelmessig) første periode.

Hensikt

Få avkastningssikkerhet med odd første periode

Returverdi

Utbytte i prosent

Syntaks

= ODDFYIELD (sd, md, id, fd, rate, pr, redem, freq, (basis))

Argumenter

  • sd - Oppgjørsdato for sikkerheten.
  • md - Forfallsdato for sikkerheten.
  • id - Utstedelsesdato for sikkerheten.
  • fd - Første kupongdato.
  • rate - Årlig kupongrate på sikkerhet.
  • pr - Pris på sikkerhet.
  • redem - Innløsningsverdi per $ 100 pålydende.
  • freq - Kupongbetalinger per år (årlig = 1, halvårlig = 2; kvartalsvis = 4).
  • basis - (valgfritt) Dagstall for dag (se nedenfor, standard = 0).

Versjon

Excel 2003

Bruksanvisninger

Noen obligasjoner har en uregelmessig første eller siste periode, slik at rentebetalinger ikke passer til en normal tidsplan. For å beregne avkastningen til en obligasjon med en uregelmessig første periode, kan du bruke ODDFYIELD-funksjonen. ODDFYIELD-funksjonen returnerer avkastningen (i prosent) av et verdipapir med en kort eller lang første periode.

Eksempel

I eksemplet vist ønsker vi å beregne avkastningen på en obligasjon med en oppgjørsdato 1. februar 2019. Obligasjonen forfaller 15. februar 2022 og betaler en kupongrente på 5%, med den første kupongen utbetalt 15. februar 2019. Betalinger er halvårlige, dagtellingen er US 30/360, og innløsningsverdien er $ 100. I eksemplet vist er formelen i F5:

=ODDFYIELD(C10,C12,C9,C11,C7,C5,C6,C13,C14)

Med disse inngangene returnerer ODDFYIELD-funksjonen et utbytte på 6,10%, med prosentformat brukt.

Oppgi datoer

I Excel er datoer serienumre. Generelt er den beste måten å oppgi gyldige datoer å bruke cellereferanser, som vist i eksemplet. For å angi gyldige datoer direkte i en funksjon, er DATE-funksjonen det beste alternativet. For å illustrere har formelen nedenfor alle verdiene som er hardkodet, med DATE-funksjonen som brukes for hver av de fire nødvendige datoene:

=ODDFYIELD(DATE(2019,2,1),DATE(2022,2,15),DATE(2018,12,1),DATE(2019,2,15),0.05,97,100,2,0)

Basis

Grunnargumentet styrer hvordan dager telles. ODDFYIELD-funksjonen tillater 5 alternativer (0-4) og standardverdiene er null, som spesifiserer US 30/360 basis. Denne artikkelen på wikipedia gir en detaljert forklaring av tilgjengelige konvensjoner.

Basis Dagstall
0 eller utelatt USA (NASD) 30/360
1 Faktisk / faktisk
2 Faktisk / 360
3 Faktisk / 365
4 Europeisk 30/360

Merknader

  • I Excel er datoer serienumre.
  • Alle datoer pluss frekvens og basis blir avkortet til heltall.
  • Hvis datoer er ugyldige (dvs. ikke faktisk datoer), returnerer ODDFYIELD #VALUE!
  • ODDFYIELD returnerer #NUM når:
    • (modenhet> førstekupong> oppgjør> utgave) er IKKE sant
    • Rate <0 eller pr <= 0
    • Grunnlaget er utenfor rekkevidde

Interessante artikler...